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特朗普喊话俄乌：别打了，先谈生意
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事关俄乌，特朗普喊话；中国电商App霸榜美国下载前三；问界M8敞开第一批交给丨早报
美国总统大选日趋剧烈，民主党提名人卡玛拉·哈里斯对其共和党对手唐纳德·特朗普的民调支撑率优势被反超，后者的支撑率自8月初以来初次反超，且在博彩商场的押注显现其胜选概率进一步上升。
最新选情
RealClearPolitcs到10月28日的均匀民调显现，特朗普形成了对哈里斯0.2个百分点的弱小优势。
两人支撑率分别为48.6%和48.4%。
到10月23日哈里斯还以49.1%对48.5%抢先特朗普。
艾默生学院/RealClearWorld在10月21-22日进行的民调显现，特朗普和哈里斯在宾夕法尼亚、北卡罗来纳和威斯康星这三个战场州旗鼓相当。
政治博彩
特朗普在博彩商场对哈里斯的抢先优势则呈现出进一步扩展的气势。
闻名押注网站Polymarket的数据显现，特朗普现在以66.1%对33.9%大幅抢先哈里斯。
在所有七个摇晃州，特朗普也都抢先哈里斯。
Polymarket查询后称，花费逾4500万美元押注特朗普赢得大选的投资者是一位法国公民。
不答应美国用户下注的Polymarket上星期四在一份声明中标明，该公司确认这名具有四个大额账户者还具有“丰厚的买卖经历和金融服务布景”。
PredictIt网站的最新押注价格则标明，押注特朗普胜选的价格现在在60美分，超越哈里斯的45美分。
商场动态
在散户的追捧下，特朗普的交际媒体草创公司Trump Media & Technology Group连涨五周的气势还在持续扩展，股价从9月24日的低点飙升了约303%。
该股周一大涨22%，收在5月31日以来的最高水平。
DJT在买卖员聊天室Stocktwits成为热词，一起在Reddit的WallStreetBets被提及次数能够与散户最喜欢的特斯拉和英伟达比美。
保守派视频网络公司Rumble也大涨14%，创下7月15日来最大涨幅。
彭博汇总的美国产品期货买卖委员会（CFTC）最新数据显现，对冲基金、财物办理公司和其它投机者在到10月22日当周持有约92亿美元的美元多头头寸，为8月以来初次净做多。
美国银行策略师标明，投资者在美国大选前持续增持黄金，以对冲通胀和民粹主义危险。
猜测剖析
加拿大丰业银行资本商场经济主管Derek Holt在给投资者的陈述中写道，特朗普的方针计划以及他对民主和商场机制的破坏力或许对美国和全球经济形成毁灭性影响。
摩根士丹利策略师标明，美国股市走势现在基本上遵从2016年总统大选时的形式，虽然这一次，在不同的经济布景之下，信号愈加稠浊。
花旗集团标明，历史数据显现财物价格的大部分动摇发生在大选实践开端之前，因而最好确定要害押注的收益，即便投资者益发以为特朗普更有或许胜选。
Bel Air Investment Advisors为高净值投资者办理着115亿美元财物，其董事长Todd Morgan标明当时投资环境类似于“吼怒的20年代”，假如哈里斯中选且民主党也操控了国会，他们就或许会进步税率，而这或许会导致年末前迸发兜售。
假使特朗普取胜且共和党拿下国会，“动物精力”则有望被点着，然后推进商场普涨。
中金公司称，对中国商场而言，美国大选的影响除了体现在心情上，最为直接的便是贸易与产业方针。
彭博的Edward Harrison在专栏中称，因为高赤字或许导致期限溢价大幅上升，现在看起来财物价格走势甚至或许呈现更严峻的违背，在这种情况下，最好的“特朗普买卖”是对冲长时间美债利率升得比短期更快的危险，或做多黄金。
彭博职业研讨策略师Erica Adelberg和Tanvir Sandhu标明，假如共和党在本年美国大选中大获全胜，将导致动摇率飙升，并推高典当借款支撑证券（MBS）的利差。
瑞银全球财富办理标明，特朗普若赢得下个月的美国大选，短线或许会利好标普500指数和全球股市，但这种提振不会耐久。
渣打称，美元10月涨幅中有60%与对特朗普赢得11月5日大选的押注升温有关。
法令危险
选战如火如荼，不扫除两边对计票成果发生无法化解的争议并对簿公堂请最高法院确定的或许；只不过，法令实际甚至数学都标明这种或许性不大。
若真对簿公堂，身为前总统的特朗普在保守派占有绝对多数、且有三名他亲身录用的大法官的最高法院占有优势。
虽然全美各地自2023年以来与推举相关的诉讼超越了190起，但最高法院却进步了大法官受理此类胶葛的门槛。
旗鼓相当的推举简直必定意味着更多的诉讼；大多数州都有法令答应在极为剧烈的竞选中失利的一方应战推举成果。
皮尤研究中心民调：大多数美国人反对对我国产品征收关税，不看好特朗普外交政策
作为英伟达为绕开美国出口操控而规划的退让产品，H20芯片自诞生起便承载着杂乱任务。这款根据Hopper架构的AI芯片，虽在核算才能、互联速度上弱于旗舰产品H100和H800，但在推理核算范畴仍具有明显优势，且定价战略极具侵略性——单卡价格1.2万-1.5万美元，较国产昇腾910B低约15%。2024年2月，英伟达发动H20预定，经销商推出的8卡服务器定价140万元，较两年前的H800服务器下降30%。
但是，这场精心策划的“我国攻略”终究折戟于地缘政治漩涡。英伟达泄漏，到2025财年第一季度，公司将因H20出口操控减记55亿美元费用，相关库存及收购许诺丢失或达数十亿美元。更严峻的是，我国作为英伟达第四大商场，2024天然年营收达171.08亿美元，同比增加66%。若H20断供继续，英伟达不只将失掉超百亿美元营收，更或许拱手让出我国AI芯片商场的战略高地。
H20出口操控的落地并非一蹴即至。自今年头以来，商场传言与心情阅历屡次回转：
- 1月，DeepSeek推出算力打破模型后，特朗普政府内部传出对H20施行更严厉约束的风声；
- 4月初，英伟达CEO黄仁勋与特朗普在佛罗里达州晚宴会晤，商场达观预期出口操控将放宽；
- 4月16日，操控令终究落地，英伟达盘后股价暴降超6%，AMD、台积电等工业链企业同步受挫。
这场方针博弈的拉锯战，直接引发我国商场的抢购潮。据分销商泄漏，腾讯、阿里、字节跳动等互联网大厂在DeepSeek事情后大幅追加H20订单，一台141GB显存的H20服务器价格从年头100万元飙升至140万元，乃至呈现“一天一价”的张狂行情。深圳华强北电子商场多家档口暂停报价、关门歇业，从业者直言“封库存、张望为主，忧虑价格暴涨暴降”。
H20的断供危机，意外成为国产AI芯片兴起的催化剂。据《金融时报》报导，字节跳动2025年计划收购约400亿元人民币AI芯片，其我国产供货商占比已达60%，华为昇腾、寒武纪等厂商成为首要受益者。这一趋势背面，是地缘政治危险下我国企业的自动挑选：
- 功能距离缩小：国产AI芯片在推理核算、能效比等要害指标上已迫临英伟达同类产品；
- 生态系统完善：华为MindSpore、寒武纪Cambricon等结构加快适配，下降客户搬迁本钱；
- 方针强力支撑：我国将半导体工业列为战略重点，2023年集成电路产值同比增加34%，进口额下降10.8%。
国家集成电路封测工业链技术立异战略联盟副理事长于燮康指出：“美国制裁短期内会加重技术壁垒，但长时间将倒逼我国半导体工业重构。现在我国已具有完好工业链生态，制裁反而会成为自主立异的加快器。”
英伟达的窘境并非孤例。作为H20等高端芯片的首要代工厂商，台积电正面临特朗普政府的“关税+建厂”两层施压：4月8日，特朗普正告若不在美建厂将征收100%关税，次日台积电股价暴降3%，5个交易日累计跌幅超16%。AMD亦未能幸免，其MI308产品因出口操控面临8亿美元库存丢失，公司虽计划请求许可证，但获批远景迷茫。
这场由美国主导的供应链“清洗”举动，正引发全球科技企业的连锁反应。超微半导体（AMD）、博通、使用资料等厂商股价同步下挫，费城半导体指数年内累计跌幅扩展至22.55%。剖析人士正告，若操控继续晋级，全球AI算力供应或将呈现结构性缺少，云服务厂商本钱开销计划面临调整。
面临美国的极限施压，我国官方已屡次表态对立。商务部指出，美国乱用出口操控办法严重破坏全球工业链安稳，是典型的贸易保护主义行径。而英伟达本身亦在操控新规出台时稀有发声，正告“操控AI GPU将迫使全球转向代替计划，危害美国利益”。
本文源自：金融界
作者：青枫